年報(bào)顯示，伊利實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入902.23億元，同比增長13.41%，營收連續(xù)超百億級(jí)增長。
蒙牛是在1個(gè)月前發(fā)布的2019年年報(bào)，其營業(yè)總收入為790億元，同比增長14.6%，再次在增速上領(lǐng)先伊利。
頭部企業(yè)的成績單，當(dāng)然為全行業(yè)關(guān)注，只是，今年新增了一個(gè)讓人無比興趣的話題：2020年，是兩大頭部企業(yè)實(shí)現(xiàn)營收千億的目標(biāo)年份，然而，一季度受新冠疫情影響，期待中的反彈性消費(fèi)也遲遲不來，乳企和其他行業(yè)一樣深受其累，在此大環(huán)境下，兩大企業(yè)誰能抵達(dá)夢(mèng)想彼岸？
【相同時(shí)間點(diǎn)，同一個(gè)目標(biāo)】
2013年，漸漸松動(dòng)的“單獨(dú)二胎”政策帶來的人口紅利，國務(wù)院要求加強(qiáng)嬰幼兒奶粉質(zhì)量管理的會(huì)議，以及正在制定中的“史上最嚴(yán)”審查制度，共同推動(dòng)中國乳業(yè)加速復(fù)蘇。
這一年，伊利“內(nèi)外兼修”，對(duì)內(nèi)在奶源基地建設(shè)投入大量資金，狠抓質(zhì)量管理，對(duì)外啟動(dòng)“全球戰(zhàn)略”，整合全球產(chǎn)業(yè)鏈，一年下來，企業(yè)總營業(yè)收入達(dá)到477.79億元，首次超過日本明治晉級(jí)亞洲最大乳企，并成功入圍世界乳企10強(qiáng)。
在此背景下，伊利董事長潘剛在2014年正式提出“五強(qiáng)千億”的目標(biāo)，即在2020年進(jìn)入全球乳業(yè)5強(qiáng)，營業(yè)收入突破千億大關(guān)。
此后兩年，伊利總體保持穩(wěn)步增長。在“千億目標(biāo)”開局的2014年，營業(yè)收入達(dá)到544.36億元（同比增長13.93%），2015年達(dá)到603.6億元（同比增長10.88%）。此后一年，伊利受全球乳品大降價(jià)影響導(dǎo)致發(fā)展失速，總營收僅同比微增0.41%，達(dá)到606.09億元。雖然如此，伊利在全球乳企中的位次仍提升到第8。
同年9月15日，盧敏放接替孫伊萍出任蒙牛總裁，而蒙牛在2016年的營收為537.8億元，同比增長9.7%，在增速上把伊利遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后，和伊利的差距縮小到68億元。
2017年9月，上任剛滿一年的盧敏放首次提出“雙千億目標(biāo)”——2020年銷售額達(dá)千億，公司市值破千億。
相同的時(shí)間點(diǎn)，同一個(gè)千億目標(biāo)，這讓中國乳業(yè)的“雙雄爭(zhēng)霸”賽，變得既有話題性，也更具觀賞性。此后，兩家公司每一年的業(yè)績都要置于放大鏡下詳細(xì)解讀。
潘剛和盧敏放都是在自己企業(yè)處于高速發(fā)展期提出了高要求，但潘剛把自己放在時(shí)間更寬裕的周期里，在運(yùn)營上保持10%以上的增速。盧敏放卻更加激進(jìn)，他必須帶領(lǐng)蒙牛在3年內(nèi)營收翻番，才有可能在2020年比肩伊利。
【蒙牛退出千億競(jìng)爭(zhēng)賽道？】
2017年，伊利重拾增速，當(dāng)年錄得營收680.58億元，同比增長12.29%，蒙牛為601.56億元，同比增長11.86%，蒙牛增速落后于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，營收差距增加9億元。
2018年，兩家公司都實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展，蒙牛營收689.78億元，同比增長14.66%，伊利為795.53億元，同比增長16.89%，營收差距擴(kuò)大至100億。而蒙牛如果要實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，必須在接下來兩年里連續(xù)實(shí)現(xiàn)超過20%的增速，這很不現(xiàn)實(shí)。不過，在2019年3月的財(cái)報(bào)說明會(huì)上，盧敏放沒有松口，他反復(fù)強(qiáng)調(diào)“目標(biāo)是堅(jiān)定不變的”。
到了2019年，伊利成功突破900億，蒙牛體量只達(dá)到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手前一年的水平，收入差距進(jìn)一步擴(kuò)大至110億元以上。
還對(duì)蒙牛不利的是，一直對(duì)外積極擴(kuò)張，實(shí)施并購戰(zhàn)略的蒙牛遭遇重挫。2019年7月1日，蒙牛宣布以40億元出售所持有的君樂寶51%的股份。而在2018年，君樂寶營收達(dá)130億元，對(duì)蒙牛營收總額的貢獻(xiàn)率高達(dá)兩成，堪稱優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。雖然后來蒙牛趕緊收購澳洲網(wǎng)紅有機(jī)奶粉貝拉米，但其3.29億澳元（約合15.20億元人民幣）的財(cái)年?duì)I收，無法填補(bǔ)君樂寶“單飛”后留下的營收空白。更沒想到的是，收購后的2019財(cái)年，貝拉米收入減少19%至2.66億澳元（約合12.16億元人民幣）。
單純從營收數(shù)據(jù)上說，在君樂寶“單飛”后，蒙牛若能阻止?fàn)I收下滑，已屬不易，再欲填補(bǔ)到千億目標(biāo)之間高達(dá)210億元的缺口，蒙牛必須在2020年實(shí)現(xiàn)26.58%的超高增速。這在正常年份已屬超高難度，在新冠疫情“黑天鵝”突降的2020年，這更是“不可能完成的任務(wù)”。有觀點(diǎn)就此認(rèn)為，“天生要強(qiáng)”的蒙牛事實(shí)上退出了千億競(jìng)爭(zhēng)的2020賽道。可堪玩味的是，近段時(shí)間來，蒙牛的宣傳口徑中不再出現(xiàn)“千億目標(biāo)”的表述。
或許能給蒙牛一點(diǎn)安慰的是，蒙牛市值在去年5月8日突破千億，成為繼伊利之后第2家市值破千億的中國乳業(yè)公司。
【“千億夢(mèng)想”獨(dú)照伊利？】
蒙牛恐怕已經(jīng)是有心無力，業(yè)界因此更聚焦關(guān)注伊利。潘剛離偉大目標(biāo)只差98億，同比增速只需達(dá)到10.86%。縱觀其近6年增速，除了2016年發(fā)展失速，其余年份都達(dá)到了10.86%以上的同比增速，千億夢(mèng)想似乎已經(jīng)獨(dú)照伊利。
從增長動(dòng)力看，伊利銷量的增長是業(yè)績?cè)鲩L的主要原因。最新年報(bào)顯示，液態(tài)奶依然是最核心主業(yè)，收入737.6億元，同比增長12.3%；奶粉及奶制品業(yè)務(wù)增長較快，同比增長24.99%，首次突破百億大關(guān)；冷飲系列產(chǎn)品營業(yè)收入56.3億元，同比增長12.7%。
這意味著，只要各業(yè)務(wù)線繼續(xù)保持現(xiàn)有增勢(shì)，潘剛必將站在伊利發(fā)展史上的新頂點(diǎn)。
然而，一場(chǎng)新冠疫情突降，狠狠按下了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“暫停鍵”。受此影響，中國乳業(yè)期內(nèi)表現(xiàn)差強(qiáng)人意。
今年1-2月，國內(nèi)規(guī)模以上乳企液態(tài)奶產(chǎn)量339.14萬噸，同比下降17.5%。在部分上市乳企發(fā)布的今年第一季報(bào)中，負(fù)面效應(yīng)也已得到體現(xiàn)。
在14家內(nèi)地上市乳企中，三元、新希望和燕塘等10家營收下降，伊利、皇氏集團(tuán)、莊園牧場(chǎng)和科迪乳業(yè)的營收均呈兩位數(shù)下滑。伊利的日子也不好過，其一季度營收為206.53億元，同比減少10.71%，液態(tài)奶下降尤其明顯，降幅高達(dá)19%。
顯然，在當(dāng)前情形下，對(duì)伊利能否達(dá)標(biāo)的最大擾動(dòng)因素是疫情影響。不過隨著國內(nèi)疫情在3月開始逐步好轉(zhuǎn)，全行業(yè)已迎來緩慢復(fù)蘇。
招商證券研報(bào)顯示，隨著渠道通路的打開，預(yù)計(jì)3月消費(fèi)力可達(dá)到正常水平的80-90%。皇氏集團(tuán)即聲稱已恢復(fù)市場(chǎng)正常供應(yīng)，新希望的銷售則在3月末恢復(fù)至正常水平。到4月底，三元送奶入戶業(yè)務(wù)恢復(fù)正常時(shí)期80%以上的水平。另據(jù)媒體報(bào)道，伊利生產(chǎn)、銷售已呈現(xiàn)出遠(yuǎn)超行業(yè)水平的強(qiáng)勁恢復(fù)和快速反彈。潘剛表示，“無論面對(duì)怎樣的挑戰(zhàn)，2020年，伊利將迎難攻堅(jiān)、筑新致遠(yuǎn)。”
此外，值得借鑒的是，2003年非典疫情后，社會(huì)上引發(fā)了新一輪牛奶消費(fèi)熱潮，當(dāng)年第三、四季度，伊利增速均超過60%，比上半年增長20個(gè)百分點(diǎn)。而在本次新冠疫情發(fā)生后，全民健康意識(shí)也在提升，牛奶及其制成品對(duì)提升人體免疫力，增強(qiáng)體質(zhì)的重要價(jià)值得到樹立。國家衛(wèi)健委發(fā)布《新型冠狀病毒感染的肺炎防治營養(yǎng)膳食指導(dǎo)》建議多喝牛奶，這也被市場(chǎng)解讀為利好國內(nèi)乳業(yè)消費(fèi)，利好伊利。
如果歷史上的這一幕重演，伊利的千億目標(biāo)并不遙遠(yuǎn)。
【知食君說】
我們期待中國盡快出現(xiàn)第一家千億級(jí)別的龐大乳企，但激情之外，我們?nèi)皂毐３智逍选?/p>
疫情后，市場(chǎng)上有利好于伊利的因素，但有多少利好能轉(zhuǎn)化為銷售，還需要進(jìn)一步觀察。不容忽視的是，下半年是原奶供應(yīng)的傳統(tǒng)淡季，疊加回暖的市場(chǎng)需求，國內(nèi)奶價(jià)有望進(jìn)一步上升，也會(huì)對(duì)消費(fèi)者的需求造成沖擊。有乳業(yè)專家認(rèn)為全年龍頭乳企增速可能因此放緩。
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